17 januari 2017

Dollarmiljonär på en lärarlön

Bloggaren Paula Pants ekonomi-podcast ”Afford Anything” har snabbt seglat upp som en av mina favoriter. Hon sänder inspirerande intervjuer med intressanta människor varje vecka.

Senast fick lyssnarna möta Andrew Hallam, en fascinerande skollärare från Kanada som tack vare sparsamt leverne, konsekvent hög sparkvot och metodisk investering blev dollarmiljonär redan i 30-årsåldern. Kring 40 år var han ekonomiskt fri med bred marginal. Någon hög lön har han inte haft, men i gengäld ett stort mått målmedvetenhet och disciplin.

Allt började när Andrew var 19 år och jobbade för att spara ihop pengar till college. Under nattskiftet mötte han den egensinnige mekanikern ”Russ”.

Alla kollegorna sa till Andrew att ”se till att lyssna noga om Russ tar upp ämnet pengar”.

Andrew lyssnade och Russ blev hans (något oväntade) mentor. Han uppmanade Andrew att öppna ett investeringskonto och lärde honom hur små investerade summor växer med tiden och förklarade kraften i ränta-på-ränta. Andrew började investera delar av sina lunchpengar, ca $100 i månaden, under collegetiden.

Efter studierna började Andrew som lärare i engelska och sparade omkring hälften av vad han tjänade. Han undvek hyra genom att ”passa hus” åt folk som var bortresta, cyklade till jobbet, åt pasta och potatis och plockade musslor för att få i sig tillräckligt med protein.

Under intervjun berättar Andrew hur han läste 400 böcker om investering och privatekonomi. Han placerade i enskilda aktier, läste kopiösa mängder med årsredovisningar och lyckades slå index många år i rad. Han blev allt kunnigare och portföljen växte. Men successivt insåg han betydelsen av ”varians” och ”reversion to the mean” och upptäckte potentialen i billiga indexfonder. Han blev alltmer övertygad om att hans framgångar bara var tillfälliga och att resultatet förr eller senare skulle falla tillbaka till genomsnittet.

En morgon vaknade han, insåg att han hade bestämt sig och sålde raskt av alla de aktier som gjort honom till dollarmiljonär och placerade dem istället i billiga indexfonder.

Sedan dess är han en stor förespråkare för indexinvestering, har gett ut boken ”The Millionaire Teacher: The Nine Rules of Wealth You Should Have Learned in School” (nyligen i en andra utgåva) och håller uppskattade föreläsningar runt om i världen.

Lyssna på intervjun med Andrew Hallam

Andrew Hallam är mycket välformulerad och pedagogisk, och det är uppfriskande att höra honom lägga ut texten. (”Understand your inner psychology. Conquer the enemy in the mirror.”)

Missa inte att lyssna på Paula Pants långa intervju med honom. Den består av två delar och ni hittar dem här:

  1. Andrew Hallam: How I Became a Millionaire on a Teacher’s Salary
  2. The Nine Rules of Wealth You Should Have Learned in School, with Andrew Hallam (Part 2)

– Vad tycker du om Andrew Hallam? Har han rätt i att det är du själv som är din största fiende?

Microphone icon made by Madebyoliver from www.flaticon.com is licensed by CC 3.0 BY

15 januari 2017

Buffetts investeringsråd

Den amerikanske investeraren Warren Buffett behöver knappast någon närmare presentation. Med två tomma händer har investeraren, affärsmannen och filantropen Buffett byggt upp enorm förmögenhet. Vad som kanske är mindre känt är hur Buffett vill att hans arvingar ska investera.

Att Warren Buffett varit otroligt skicklig i sina aktieplaceringar under mycket lång tid råder det inget tvivel om. Den som köpt och behållit Berkshire Hathaway-aktier under ett par decennier har gjort en mycket bra investering. Varje år flockas tiotusentals aktieägare till företaget Berkshire Hathaways stämma för att höra honom och Charlie Munger lägga ut texten och svara på frågor i timtal.

Det vore logiskt att han skulle rekommendera efterlevande hustru att fortsätta investera arvet i aktier i just Berkshire Hathaway.

Men nej – det är inte alls vad han planerat.

Warren Buffett, idag 86, uppgav i ett av sina årliga brev till aktieägarna (från 2013) att han i testamentet gjort upp den enklaste av planer för hustrun: förvaltaren av hans egendom ska sätta 10 % av pengarna i kortfristiga amerikanska statsobligationer och resten, 90 %, i en S&P500 indexfond med låg avgift (och Warren rekommenderar specifikt Vanguard).

Han skriver att han är övertygad om att detta på lång sikt kommer att vara överlägset de allra flesta investerares resultat - oavsett om de är enskilda individer, pensionsfonder eller institutioner.

‘My money, I should add, is where my mouth is: What I advise here is essentially identical to certain instructions I’ve laid out in my will. One bequest provides that cash will be delivered to a trustee for my wife’s benefit. (I have to use cash for individual bequests, because all of my Berkshire shares will be fully distributed to certain philanthropic organizations over the ten years following the closing of my estate.) My advice to the trustee could not be more simple: Put 10 % of the cash in short-term government bonds and 90 % in a very low-cost S&P 500 index fund. (I suggest Vanguard’s.) I believe the trust’s long-term results from this policy will be superior to those attained by most investors – whether pension funds, institutions or individuals – who employ high-fee managers.’

Vi tar det igen, Warren Buffett rekommenderar billiga indexfonder. Sätt nio av tio kronor där, och låt dem vara sen! Det kan nästan inte bli enklare.

Det gäller att fråga sig själv: om världens främste investerare anser att billiga indexfonder ger allra bäst resultat långsiktigt – ja, till och med så bra utfall att det kommer att slå de flesta andra tillgängliga alternativ – borde jag inte lyssna extra noga då?

Om man mer eller mindre mekaniskt sätter in en ordentlig andel av lönen regelbundet, förslagsvis i början av varje månad, och inte frestas att röra kontot förrän man till exempel närmar sig pensionen (och här ligger förstås den stora psykologiska utmaningen!) är chansen stor att där väntar en rejält tilltagen och angenäm överraskning.

Dessutom har man sluppit sitta hundratals timmar med näsan djupt nere i årsredovisningar, sluppit sitta klistrad framför datorn i försöken att hitta rätt i det stora bruset av information och sluppit oroa sig för att ett visst företags aktie rasat som en sten på börsen. Istället har man haft mer tid att njuta av allt möjligt trevligt som livet har att erbjuda.

Så tänker jag personligen agera

Själv har jag både indexfonder och enskilda aktier. De aktier jag har, bl.a. flera olika investmentbolag, kommer jag att behålla tills vidare (mot bättre vetande). Jag kommer att öka i indexfonderna rejält för att få upp deras andel av portföljen. Indexfonderna ska utgöra en stor och stadig grund.

–Vad tycker du? Är Buffetts investeringsråd en god strategi för de allra flesta?


Läs hela Warrens brev till aktieägarna 2013

http://www.berkshirehathaway.com/letters/2013ltr.pdf

För citatet ovan, följ länken och skrolla till sidan 20.

Om man inte bor i USA

För svenska och europeiska förhållanden finns flera billiga indexfonder att välja bland. Det går också att investera i amerikanska indexfonder såsom t.ex. Vanguard (VTI), via etf:er hos Avanza eller Nordnet. Man bör dock vara medveten om valutaskillnaden och växlingsavgifter mellan SEK och USD.

Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF (VTI)

Icon ”lightbulb” made by Freepik from www.flaticon.com is licensed by CC 3.0 BY

11 januari 2017

The Simple Path to Wealth (boktips)

Pengar är det kraftfullaste verktyget vi har för att navigera vår komplicerade värld, och det är därför helt avgörande att vi lär oss förstå hur pengar faktiskt fungerar. Väljer vi att bemästra dem blir de våra lydiga tjänare. Bryr vi oss inte kommer pengarna, helt säkert, istället bemästra oss.

Så skriver JL Collins i sin nyutkomna bok ”The Simple Path to Wealth” (2016). Han visar på ett underhållande sätt hur man med enkla medel kan nå ekonomiskt oberoende och få ett rikt och fritt liv.

Ok, alla fattar att pengar är viktiga, men är det inte förskräckligt komplext och svårt att lära sig om kapital och placeringar?

Nej, menar Jim Collins. Det är inte svårt. Men de flesta är förvånansvärt ointresserade av att ens vilja försöka lära sig. De vill inte behöva tänka på investeringar och pengar, de har fullt upp med jobb, familj, konsumtion och planer på nästa utlandssemester.

Men några inser att de åtminstone måste ha ett hum om investeringar, och detta vill Collins bidra till.

Stock Series

Jim Collins serie artiklar på webben under rubriken ”Stock Series” har fått stor uppmärksamhet och spridning bland de som vill lära sig om investeringar och som söker uppnå ekonomiskt oberoende. Boken är i princip en utbroderad version av dessa texter, som ursprungligen skrevs som råd till Collins egen dotter.

Hans bok handlar om pengar, privatekonomi, investeringar, ”F-You Money” och frihet med mera.

Om målet är att uppnå finansiella frihet är det enklaste angreppssättet det bästa, skriver han. Invecklade och snåriga investeringar däremot finns enbart till för att ge vinst åt de som sätter samman och säljer dessa investeringar. Redan på bokens inledande sidor listar Collins istället några av de allra viktigaste och enklaste riktlinjerna för att börja vandra på vägen till ett rikare liv. Det är något av en ironi, att det enkla är det mest effektiva. Allra överst på listan tronar ”Spend less than you earn – invest the surplus – avoid debt.” (Dvs ”Spendera mindre än du tjänar – investera överskottet – undvik skuld.”)

Sparande och investeringar handlar egentligen inte om hur mycket du tjänar, utan hur mycket du behåller. Ju högre andel av det du tjänar som du investerar, desto snabbare når du det som Jim kallar ”F-You Money”.

Författaren beskriver fakta om finansvärlden med hjälp av lika lättfattliga som roliga liknelser. Han jämför t.ex. hela aktiemarknaden med ett stort glas öl, och förklarar varför det är värt att köpa drycken även om vi inte vet hur mycket av ölet som är skum.

Och att ha skulder beskriver han som ”lika lockande som att vara täckt med blodiglar – och har ungefär samma effekt.” Ta därför fram din vassaste kniv och börja skrapa bort de små blodsugarna direkt. Och så vidare.

Indexfonder

Jim Collins är en stor förespråkare av billiga indexfonder. Hans närmast simpla verktygslåda innehåller enbart tre instrument: en bred och billig indexfond, en obligationsfond/räntefond och kontanter. Inget mer.

Han tycker att privatinvesterare (som bor i USA) borde välja att investera i Vanguards VTSAX (bred indexfond som följer S&P500), som han anser innehåller allt som man behöver. Sätt 100% där. Vänta med obligationer/räntor tills senare i livet.

Det fina med indexfonder är att de är ”självrensande” (self cleansing). När bolag fallerar och tas bort från index ersätts de av nya. Nytt blod kommer in, nya företag som kämpar och arbetar otroligt hårt för att lyckas. Bolagens ständiga strävanden innebär att index obönhörligt stiger. Att själv försöka välja ut enskilda aktier är inget som författaren rekommenderar.

Marknaden kraschar regelbundet, men stiger på sikt

Japp, börsen kommer att krascha. Och du kan inte göra något åt det!

Investeringar är en långsiktigt match. Marknaden fluktuerar, ibland våldsamt. Det går dock alltid upp igen — marknaden har en tendens att stiga.

Det finns några anledningar till varför investerare ändå förlorar pengar: det är inte en behagligt lugn resa, det är mycket volatilt. De flesta mänskor är helt enkelt inte redo för detta. När nyhetsmedia går totalt i spinn med krigsrubriker om hur ”du ska rädda dina pengar” blir folk rädda. Minus 10 procent är mycket vanligt, för att inte säga helt normalt! Man ska förvänta sig marknadskorrigeringar med minus tio procent många gånger. Minus 20 procent är också vanligt, en björnmarknad. Att det faller 50 procent, en börskrasch, bör man faktiskt också förvänta sig 1-2 gånger under sin livstid. Ingen kan dock inte förutse när det sker. Investera långsiktigt, och få inte panik.

Vad är då långsiktigt? Hur lång sikt är lång? Jim Collins föreslår att om du ska använda dina pengar inom fem år ska du inte sätta dem på aktiemarknaden. Ju kortare din tidshorisont är, desto mer medveten om svängningarna måste du vara. Ju längre du zoomar ut från nuet och tittar på de längre kurvorna över börsutvecklingen desto säkrare kan du vara på att ditt välstånd kommer att öka. Fem år kanske inte är tillräckligt, utan investera på minst 10-20 års sikt.

Collins uppmanar sina läsare att inte ens det minsta bry sig om hur marknaden beter sig. Är man ung och ny som investerare bör man istället hoppas på en krasch - och glädjas när det händer. Då köper man aktier på rea! Börjar man bli lite äldre, kanske i sextioårsåldern, kan man lägger till lite mera räntor, men fortsätta på den inslagna långsiktiga investeringsvägen.

En skakig resa

Man kan förvänta sig 7-8 procent årligen över tid. Det är en siffra som man kan ha som tumregel. Men det är en skakig resa. Håll fast! Du får betalt för att du tar en risk och för att acceptera att det är fladdrigt och instabilt.

Investering handlar om beteende. Rent matematiskt är aktieplaceringar kanske det mest effektiva vi kan göra med våra pengar, det är den mest kraftfulla tillgången vi har. Men vi måste anpassa vår psykologi. Om vi inte är säkra på att vi inte kommer att få panik när börsen kraschar, bör vi hålla oss undan.

Författaren betonar att de flesta förlorar pengar, eftersom de säljer vid fel tillfälle. Nyckeln till framgång är att inte sälja. Och att komma ihåg att det kan vara mycket tufft att stå emot mediabruset. Mycket svårare än man kanske tror. Håll kursen!

Boken innehåller avsnitt om hur man kan tänka kring pengar, hur man bör göra med sina skulder, avsnitt om Vanguard och dess grundare Bogle, en hel del om indexfonder, tankar om hur man investerar i upp- och nergång, samt några avsnitt som mest handlar om skatter och pensioner i USA, och de sistnämnda partierna riktar sig såklart främst till amerikaner. Trots dessa kapitel är boken som helhet en mycket bra guide till ett rikare liv också för oss här i Sverige, enkel att förstå och applicera för nybörjare, skriven på ett lättsamt och trevligt sätt.

Jag rekommenderar boken varmt.

1 januari 2017

Inspiration med ”Mr. Money Mustache”

Börja året med en rejäl dos motivation!

Mr. Money Mustache (Pete Adeney) startade en blogg för att visa hur det är möjligt att – genom att leva rätt annorlunda jämfört med den stora massan – skrapa ihop ordentligt med pengar medan man fortfarande är ung och sätta kapitalet i arbete. Bloggen har nått över 16 miljoner människor och ägnas åt diverse ämnen såsom glädjen i att kunna arbeta med sådant som verkligen betyder något, kloka investeringar, hur man kan spara pengar, leva enklare och mycket mera.

Här håller han ett föredrag på World Domination Summit 2016 som handlar om vilka val vi gör med våra pengar och vilken betydelse det kan få i våra liv.

”If you can get yourself financially independent, not only does it give you the power to eliminate most of the bullshit in life, but it frees your life’s work to become more truthful.”